Nachdem die siebte Ausgabe unseres FINANZBERATERs im Jahr 2026 genau auf den Karfreitag fällt, schien uns naheliegend eine Oster-Analogie aufzugreifen. Offen gestanden ist uns dabei nicht viel mehr als die etwas abgedroschene Börsenweisheit man solle „nicht alle Eier in einen Korb“ legen eingefallen.
Und obwohl diese abgedroschene Finanzphrase von jedem fadenscheinigen Experten gerne am Stammtisch verwendet wird, offenbart sie nichts anderes als den zentralen Aspekt moderner Portfoliotheorie. Dieser besagt im Kern, dass die Diversifizierung die effektivste Form des Risikomanagements von Vermögensanlagen ist. Denn durch die Kombination unkorrelierter Anlagen kann es gelingen, das Risiko (also die Schwankung) eines Portfolios zu reduzieren, ohne seine Rendite zu schmälern. Ihr Mitbegründer, der US-Wissenschaftler Harry Markowitz, sprach auch vom einzigen „free lunch“, das der Kapitalmarkt zu bieten hat.
Passenderweise, haben wir das Konzept der guten Streuung auch in unserer letzten FINANZBERATER-Ausgabe „Gute Risiken, schlechte Risiken“ aufgegriffen. Der entscheidende Hebel liegt beim guten Diversifizieren allerdings nicht in der bloßen Anzahl der Titel in einem Portfolio, sondern in deren Zusammenspiel. Je unabhängiger sich einzelne Anlagen entwickeln, desto stabiler verhält sich das Gesamtportfolio. Entscheidend ist die Korrelation. So reagieren etwa Technologieaktien typischerweise anders auf konjunkturelle Entwicklungen als Titel aus dem Basis-Konsumgütersektor. Gleiches gilt für Länder.
Weltweit investieren ist kein Nischenthema mehr
Zum Glück sehen wir immer mehr professionelle wie auch private Anleger, die das Konzept „weltweit über Branchen und Regionen investieren“ verinnerlicht haben und umsetzen. Dabei ist der MSCI-World-Index so etwas wie die heilige Madonna einer vernünftig diversifizierten Basisanlage geworden. Grund für uns einmal ein paar Zahlen zusammenzustellen wie gut es um die Streuung im beliebtesten Index der Welt bestellt ist.
Wir haben uns entschieden, bewusst auf eine Kommentierung zu verzichten und die aktuellen Zahlen des MSCI World Index einfach mal wirken zu lassen:
| Anzahl Aktien im MSCI World: | 1.319 |
| Anzahl investierbare Aktien weltweit: | >50.000 |
| Marktkapitalisierung MSCI World: | ca. 85 Billionen USD |
| Marktkapitalisierung weltweit: | ca. 144 Billionen USD |
| Gewichtung entwickelter Länder: | 85% der weltweiten Marktkapitalisierung |
| Gewichtung Schwellenländer: | 15% der weltweiten Marktkapitalisierung |
| Wirtschaftsleistung entwickelte Länder nach BIP: | ca. 60% des globalen BIP |
| Gewichtung Schwellenländer nach BIP: | ca. 40% des globalen BIP |
| Anteil Schwellenländer im MSCI World: | 0% |
| Gewichtung der Top-10-Positionen: | 24,72% |
| Gewichtung der Top-10-Positionen im März 2000 vor dem Platzen der Dotcom-Blase: | 16,70% |
| Gewichtung aller Unternehmen im Sektor Technologie: | 25,47% |
| Gewichtung des Sektors Technologie im März 2000 vor dem Platzen der Dotcom-Blase: | 20,71% |
| MSCI-Sektorkategorie der US-Unternehmen Meta (Facebook) und Alphabet (Google): | Kommunikation |
| Gewichtung von US-Unternehmen unter den Top-10-Positionen: | 100,00% |
| Gewichtung von US-Unternehmen im Index: | 70,37% |
| Gewichtung europäischer Unternehmen im Index: | 16,55% |
| Gewichtung des größten Einzeltitels Nvidia: | 5,19% |
| Gewichtung aller Unternehmen aus Japan: | 6,10% |
| Gewichtung aller Unternehmen des Sektors Basiskonsum: | 5,73% |
| Gewichtung des zweitgrößten Einzeltitels Apple: | 4,66% |
| Gewichtung aller Unternehmen aus Kanada: | 3,57% |
| Gewichtung aller Unternehmen des Sektors Energie: | 4,79% |
| Gewichtung des drittgrößten Einzeltitels Microsoft: | 3,21% |
| Gewichtung aller Unternehmen aus Deutschland: | 2,26% |
| Gewichtung aller Unternehmen des Sektors Immobilien: | 1,84% |
| 10-Jahres-Performance MSCI World pro Jahr: | 13,85% |
| 10-Jahres-Performance MSCI World Equal Weight pro Jahr (alle Aktien gleichgewichtet): | 10,92% |
| Performance MSCI World pro Jahr seit 1994: | 8,90% |
| Performance MSCI World Equal Weight pro Jahr seit 1994: | 8,34% |
| Maximaler Verlust (Drawdown) in den Jahren 2007–2009: | -57,46% |
| Durchschnittliche Marktkapitalisierung eines US-Unternehmens: | 163.944.392 USD |
| Durchschnittliche Marktkapitalisierung eines deutschen Unternehmens: | 52.463.671 USD |
| Durchschnittliche Marktkapitalisierung eines japanischen Unternehmens: | 42.255.254 USD |
Daten: MSCI, iShares, abgerufen am 27.03.2026.
PS: Es soll nicht der Eindruck entstehen, dass wir keine Freunde von Investments in den MSCI World sind. Der einfache Zugang zu so gut diversifizierten und kostengünstigen Portfolios ist das Beste, was deutschen Privatanlegern in den letzten 10 Jahren widerfahren ist. Ein ETF auf den MSCI World ist immer noch viel besser diversifiziert als die meisten aktiven Fonds, tausendmal klüger als ein einzelner Branchen-ETF im Portfolio und einem Indexzertifikat Ihrer Hausbank um Welten überlegen. Wer langfristig in einen sauber diversifizierten Welt-ETF investiert und ständiges Umschichten vermeidet, wird durch die geringen Kosten und die ordentliche Streuung immer noch besser abschneiden als 90 % der Privatanleger.
Wir glauben aber auch, dass es mit der Diversifizierung noch ein bisschen besser geht…
In diesem Sinne, frohe Ostern!
